ट्रेडिंग ,पोर्टफोलियो हेजिंग,कैपिटलाइजेशन परीचय ।

                            ट्रेडिंग ,पोर्टफोलियो हेजिंग,कैपिटलाइजेशन परीचय । 

ट्रेडिंग (Trading)– इंडेक्स का सबसे अधिक उपयोग ट्रेडिंग करने के लिए होता है । बाजार के ज्यादातर ट्रेडर इंडेक्स में ही ट्रेड करते हैं । वो लोग अर्थव्यवस्था या बाजार के भविष्य का अनुमान लगाते हैं । और उसी के आधार पर इंडेक्स में सौदा करते हैं । 

जैसे की मान लीजिए कि सुबह 10:30 पर वित्त मंत्री बजट भाषण देने वाले हो । इससे एक घंटे पहले निफ्टी 6600 पर हो । अगर आपको लगता है कि बजट में कुछ ऐसी घोषणा होगी कि जिस के कारण देश की अर्थव्यवस्था में सुधार होगा । 

तो ऐसा होने पर इंडेक्स किधर जाएगा ? ऊपर ना? तब आप एक ट्रेडर के तौर पर इंडेक्स 6600 पर खरीदेंगे ही। अब यदि बजट भाषण आपकी उम्मीद के मुताबिक रहता है । और निफ्टी आप के सोच अनुसार 6900 पर पहुंच जाता है । 

तब तो अब आप 300 प्वाइंट ऊपर अपने फायदे के साथ सौदे से निकल सकते हैं । ऐसे ट्रेड यानी सौदे बाजार के डेरिवेटिव सेगमेंट (Derivative Segment) में किए जाते हैं । अभी डेरिवेटिव के बारे में सिर्फ इतना जान लीजिए कि यहाँ इंडेक्स का सौदा किया जा सकता है । और इस पर हम  विस्तार से बाद में जानेंगे ।

पोर्टफोलियो हेजिंग (Portfolio Hedging)-  निवेशक आमतौर पर विभिन्न शेयरों का एक पोर्टफोलियो बनाते हैं। जिसमें वो 10-12 कंपनियों के शेयर रखते हैं ।  जिन्हें वो लंबे समय के लिए खरीदे हुए होते है। लेकिन कभी कभी बाजार में ऐसे हालात पैदा हो जाते हैं । 

( साल 2008 की तरह) जब काफी समय तक बाजार खराब रहने की ही आशंका रहती है । ऐसे समय में पोर्टफोलियो की पूंजी को कम होने से बचाने के लिए करनी पड़ती है । और इसके लिए इंडेक्स का उपयोग किया जाता है। इस पर हम आगे और विस्तार से चर्चा करेंगे ।

कैपिटलाइजेशन ( Free Float Market Capitalization) कहते हैं - स्टॉक्स का वेटेज उनके फ्री फ्लोट मार्केट कैपिटलाइजेशन पर तय होता है, जितना बड़ा मार्केट कैपिटलाइजेशन उतना ज्यादा इंडेक्स में वजन । 

फ्री फ्लोट मार्केट कैपिटलाइजेशन निकालने के लिए शेयर बाजार में मौजूद उस कंपनी के शेयरों की संख्या को उसकी कीमत से गुणा कर दिया जाता है । उदाहरण के तौर पर अगर एक कंपनी के 100 शेयर बाजार में हैं ।और उस शेयर की कीमत 50 रूपये है । तो उस शेयर की फ्री फ्लोट मार्केट कैपिटलाइजेशन 100x 50= 5000 होगा ।

इंडेक्स बनाने का तरीका (Index construction methodology) - दोस्तों हमारे लीये ये जानना बहुत जरूरी है । कि आखिर इंडेक्स कैसे बनता है । और इसकी गणना कैसे की जाती है ।  

खासकर इंडेक्स ट्रेडरो के लिए ये जानकारी काफी महत्वपूर्ण है। दोस्तों जैसा कि हम जान ही चुके हैं । कि इंडेक्स कई सेक्टर के काफी सारे स्टॉक्स को मिला कर बनता है । और ये पूरी अर्थव्यवस्था का प्रतिनिधित्व करता है। इंडेक्स में शामिल करने के लिए स्टॉक में कुछ खासियतें देखी जाती हैं । 

और जब तक स्टॉक में वो सब खासियत मौजूद रहती हैं । तब तक ही वो स्टॉक इंडेक्स में बना रहता है।  लेकिन अगर उनमें से एक खासियत भी कम हो गयी तो उन खासियतों वाला दूसरा स्टॉक को उसके बदले इंडेक्स में उसकी जगह दे दी जाती है । 

इंडेक्स बनाने के लिए ऐसे स्टॉक्स की एक लिस्ट बनाई जाती है । जो उन खासियतों की सभी शर्तें पूरी करते हैं । इसके बाद हर स्टॉक का उनके महत्च के हिसाब से एक वजन (weightage) तय किया जाता है । वजन यानी वेटेज का मतलब होता है ।  

कि उस स्टॉक का इंडेक्स में दूसरे शेयरों की तुलना में कितना महत्व है । जैसे की निफ्टी में ÌTC  का वजन यानी वेटेज 7.6% है । इसका मतलब ये हुआ कि निफ्टी के बढ़ने या गिरने में 7.6% भूमिका ITC की होती है । दोस्तों आप लोगो के मन में अब सवाल उठेगा । 

कि इंडेक्स में वजन यानी वेटेज को तय कैसे किया जाता है ? इसके कई तरीके होते हैं । लेकिन भारतीय बाजार यानी एक्सचेंज जिस तरीके का इस्तेमाल करते हैं उसे फ्री फ्लोट मार्केट

कैपिटलाइजेशन ( Free Float Market Capitalization)  कहते हैं। स्टॉक्स का वेटेज उनके फ्री फ्लोट मार्केट कैपिटलाइजेशन पर तय होता है ।  जितना बड़ा मार्केट कैपिटलाइजेशन उतना ज्यादा इंडेक्स में वजन । फ्री फ्लोट मार्केट कैपिटलाइजेशन निकालने के लिए 

शेयर बाजार में मौजूद उस कंपनी के शेयरों की संख्या को उसकी कीमत से गुणा कर दिया जाता है । उदाहरण के तौर पर अगर एक कंपनी के 100 शेयर बाजार में मौजूद हैं । और उस शेयर की कीमत 50 रूपये है । तो उस शेयर की फ्री फ्लोट मार्केट कैपिटलाइजेशन 100x 50= 5000 होगा ।

इस अध्याय को लिखते वक्त निफ्टी के 50 शेयरों की लिस्ट और उनके इंडेक्स में वजन का चार्ट कुछ इस प्रकार है..।                                                                                                                                            क्रमांक   कंपनी का नाम              इंडस्ट्री                                        वेटेज (%)

   1        ITC LTD                      सिगरेट                                        7.6

   2       ICICI बैंक.LDT               बैंक                                           6.55

   3       HDFC LTD.                  हाउसिंग फाइनेंस                         6.45

  4        रिलायंस इंडस्ट्री LTD        रिफाइनरीज                              6.37

  5        इन्फोसिस LTD               कम्प्यूटर सॉफ्टवेयर                    6.26

  6        HDFC बैंक LTD                            बैंक                           5.98

  7        TCS LTD                       कम्प्यूटर सॉफ्टवेयर                   5.08

  8        L &T LTD                      इंजीनियरिंग                             4.72

  9        टाटा मोटर्स LTD              ऑटोमोबाइल                           3.09

  10      SBI LTD                        बैंक                                        2.9

  11      ONGC LTD                  ऑयल एक्सप्लोरेशन                   2.73

  12      एक्सिस बैंक LTD             बैंक                                        2.5

  13      सन फार्मा LTD               फार्मास्युटिकल                         2.29

  14      M&M LTD                  ऑटोमोबाइल                            2.13

  15      HUL LTD                      FMCG                                   1.87

  16      भारती एयरटेल LTD         टेलीकॉम                                1.7

  17      HCLटेक्नोलॉजिसLTD       कम्प्यूटर सॉफ्टवेयर                  1.61

  18      टाटा स्टील LTD                मेटल-स्टील                            1.42

  19      कोटक महिन्द्रा बैंक LTD   बैंक                                        1.4

  20      सेसा स्टरलाइट LTD         खनन                                       1.38

  21      डॉ रेड्डीज लैब LTD            फार्मा                                      1.37

  22      विप्रो LTD                        कम्प्युटर सॉफ्टवेयर                  1.37

  23      मारूति सुजुकी इंडिया LTD ऑटो                                   1.29

  24      टेक महिन्द्रा LTD            कम्प्युटर सॉफ्टवेयर                    1.24

  25      हीरो मोटोकॉर्प LTD          ऑटो                                     1.2

  26      NTPC LTD                      पावर                                   1.15

  27      पावर ग्रिड कॉर्प LTD         पावर                                    1.13

  28      एशियन पेन्ट्स LTD            पेन्ट्स                                  1.1

  29      ल्यूपिन LTD                      फार्मा                                  1.09

  30      बजाज ऑटो LTD               ऑटो                                  1.07

  31      हिन्डालको इन्डस्ट्रीज LTD    मेटल-अल्युमिनियम               0.95

  32      अल्ट्राटेक सीमेन्ट्सLTD       सीमेन्ट                                 0.95

  33      इन्डसइंड बैंक LTD             बैंक                                    0.94

  34      कोल इंडिया LTD               खनन                                  0.93

  35      सिप्ला LTD                        फार्मा                                 0.89

  36      BHEL LTD                       बिजली उपकरण                   0.79

  37      ग्रासिम इंडस्ट्रीज LTD          सीमेन्ट                               0.79

  38      गेल(इंडिया)LTD                 गैस                                   0.78

  39      IDFC                              फाइनेंशियल सर्विसेज           0.74

  40      केर्न इंडिया LTD               ऑयल एक्सप्लोरेशन             0.72

  41      यूनाइटेड स्पिरिटीजLTD     डिस्टीलरी                            0.7

  42      टाटा पावर कं.LTD              पावर                                0.68

  43      बैंक ऑफ बड़ौदा                बैंक                                  0.63

  44     अम्बुजा सीमेंट्स LTD           सीमेन्ट                              0.61

  45      BPCL                                रिफाइनरीज                      0.58

  46      पंजाब नेशनल बैंक              बैंक                                  0.55

  47      NMDC LTD                     खनन                                  0.52

  48      ACC LTD.                        सीमेंट                               0.5

  49      जिन्दल पॉवर एंड स्टील       स्टील                                 0.38

  50      DLF LTD                          कंस्ट्रक्शन                          0.34

दोस्तों ऊपर दिये गए तालिका में आप लोग देख ही सकते हैं । कि ITC  शेयर का बाकी सभी शेयरों में वेटेज सब से ज्यादा है । इसका अर्थ ये हुआ कि निफ्टी पर सबसे अधिक असर ITC के शेयर की कीमत में बदलाव का पड़ता है । 

और दूसरी तरफ सबसे कम DLF की कीमत में बदलाव का पड़ता है ।

दोस्तों मेरे ब्लॉग के अंदर मिले शेयर टिप्स पर जानकारी प्राप्त करके ही निवेश करें दोस्तो  नीचे मैं अपने रिसेंट ब्लॉग का LINK दे रहा हूँ । मुझे उम्मीद है आप लोगो को ये BLOG जरूर पसंद आएगी ।                                                                               👇

                    शेयरों की कीमतों में बदलाव कैसे व क्यो होता है ? P2

👉 http://jhaleshwarsingh.blogspom/2022/01/p2-tcs-tcs-it-it-15-it-it-tcs-it-tcs-15.htmlt.co

                  Value, investor, index परीचय !

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